mBank Hipoteczny kieruje do klientów indywidualnych emisję hipotecznych listów zastawnych o wartości 0,5 mld zł
Z poniedziałkowego komunikatu wynika, że mBank Hipoteczny uruchamia emisję hipotecznych listów zastawnych adresowaną do klientów indywidualnych o wartości 0,5 mld zł, przy czym bank zastrzega możliwość podniesienia tej kwoty. Wcześniej podobną ofertę papierów wartościowych dla segmentu detalicznego zrealizował PKO BP.
Hipoteczne listy zastawne należą do instrumentów emitowanych przez banki hipoteczne w celu pozyskania kapitału przeznaczanego na finansowanie nowych kredytów mieszkaniowych. Zabezpieczeniem dla tych papierów jest portfel kredytów hipotecznych (bądź inne wierzytelności, m.in. obligacje Skarbu Państwa), a emitent przyjmuje na siebie zobowiązanie do ich wykupu w oznaczonym terminie oraz do wypłaty odsetek. Bank wskazuje, że wpływy netto pozyskane w ramach emisji mogą zostać wykorzystane na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką, a także innych nabytych wierzytelności banków wynikających z udzielonych przez nie kredytów hipotecznych.
Emisja listów zastawnych mBanku Hipotecznego ma ruszyć 8 czerwca i potrwać przez kolejne trzy tygodnie, chyba że pula zostanie wyczerpana wcześniej. Planowany wolumen to 500 mln zł, jednak – jak podano – możliwe jest jego zwiększenie do 1 mld zł. Oferta jest przeznaczona dla klientów indywidualnych i ma być dostępna za pośrednictwem biura maklerskiego banku.
Wartość nominalna jednego listu została określona na tysiąc złotych, a wypłata odsetek ma następować w cyklu kwartalnym. Oprocentowanie w I kwartale ma wynieść 4 proc. w skali roku, natomiast w kolejnych okresach ma być ustalane jako 0,25 proc. powiększone o stopę referencyjną Narodowego Banku Polskiego, która obecnie wynosi 3,75 proc. Zgodnie z zapowiedzią papiery mają zostać wyemitowane na trzy lata oraz trafić do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, co ma umożliwić ich sprzedaż na rynku wtórnym.
Prezes mBanku Hipotecznego Piotr Petelewicz, cytowany w komunikacie, ocenił, że emisja stanowi odpowiedź na potrzeby inwestorów i rynku, a jednocześnie ma wspierać zapewnienie stabilnego finansowania kredytów mieszkaniowych udzielanych przez bank. W jego opinii list zastawny opiera się na prostym mechanizmie: portfel kredytów mieszkaniowych generuje przewidywalne spłaty, z których następnie pokrywane są odsetki od wyemitowanych papierów. Jak wskazał, dłuższy – w porównaniu np. z tradycyjnymi lokatami bankowymi – termin zapadalności pozwala lepiej dopasować finansowanie do charakteru długoterminowych kredytów, co ma zwiększać stabilność i przewidywalność po obu stronach transakcji. Petelewicz zaznaczył również, że rozwiązanie to wzmacnia odporność instrumentu na krótkoterminowe wahania rynku, z korzyścią zarówno dla klienta, jak i dla banku.
Pierwszą emisję listów zastawnych skierowaną do klientów detalicznych przeprowadził we wrześniu 2025 r. PKO Bank Hipoteczny należący do Grupy PKO BP, a jej łączna wartość wyniosła 1 mld zł. Mimo detalicznego charakteru oferty, możliwość zakupu mieli także inwestorzy instytucjonalni, a w październiku papiery zostały ostatecznie objęte na łączną kwotę 1,155 mld zł.
PKO Bank Hipoteczny zrealizował również kolejną emisję – zapisy zakończyły się 10 kwietnia 2026 r. Początkowo przewidziano pulę 500 mln zł, jednak została ona wyczerpana już w pierwszym dniu zapisów, co skłoniło bank do jej podwojenia. Po zwiększeniu do 1 mld zł cała dostępna kwota została wyczerpana w drugim dniu przyjmowania zapisów. Zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny PKO BP przewiduje możliwość emisji listów zastawnych o wartości 10 mld zł w perspektywie trzech lat, co – jak wskazano – oznacza, że w planach banku znajdują się kolejne emisje.
Komunikat mBanku Hipotecznego wpisuje się w rozwój ofert listów zastawnych kierowanych do klientów indywidualnych, przy równoległej aktywności PKO Banku Hipotecznego w tym obszarze. Z przedstawionych informacji wynika, że oba banki wykorzystują ten instrument do pozyskiwania finansowania powiązanego z portfelem kredytów mieszkaniowych, przy zachowaniu określonych parametrów emisji i dostępności obrotu wtórnego.